Los productos cotizados en bolsa de Bitcoin al contado (ETPs) son instrumentos financieros que permiten el comercio de Bitcoin en plataformas de corretaje tradicionales, reduciendo los riesgos asociados con la exposición directa a Bitcoin y abordando preocupaciones sobre el fraude y la manipulación del mercado. Este estudio examina la adopción de los ETPs de Bitcoin al contado, enfatizando los roles de la alfabetización financiera y digital, la dinámica del mercado y los marcos regulatorios en la influencia del comportamiento de los inversores individuales. Basado en una encuesta a 428 encuestados en EE. UU., se encontró que la alfabetización financiera y las características de los primeros adoptantes mejoraron significativamente la probabilidad de adopción (beta = 0.458, < 0.001). Factores gubernamentales, como las directrices de cumplimiento y las políticas fiscales, mejoraron la confianza de los inversores y las tasas de adopción (beta = 0.409, < 0.001). Los factores del mercado, incluida la volatilidad y el sentimiento, jugaron un papel notable pero secundario (beta = 0.34, < 0.001). La inversión institucional mediaba los efectos de la dinámica regulatoria y del mercado en la adopción individual, legitimando los ETPs de Bitcoin al contado y fomentando la confianza (beta = 0.298, < 0.001). Los hallazgos enfatizan la necesidad de regulaciones claras, requisitos de divulgación robustos y educación para inversores para mejorar la adopción. Los responsables de políticas deben centrarse en la transparencia regulatoria para construir la confianza de los inversores, mientras que las instituciones financieras pueden avanzar en la adopción promoviendo la alfabetización financiera y digital. Este estudio contribuye a entender cómo los factores individuales, del mercado y regulatorios impulsan colectivamente la integración de productos de criptomonedas regulados en las finanzas tradicionales.