Combinando Estrategias de Inversión y Fiscalidad para Optimizar la Solvencia a lo Largo de la Vida bajo Retornos y Mortalidad Inciertos
Autores: Das, Sanjiv R.; Ostrov, Daniel; Casanova, Aviva; Radhakrishnan, Anand; Srivastav, Deep
Idioma: Inglés
Editor: MDPI
Año: 2021
Acceso abierto
Artículo científico
Categoría
Gestión y administración
Licencia
CC BY-SA – Atribución – Compartir Igual
Consultas: 10
Citaciones: Sin citaciones
Este documento considera a los inversores que buscan maximizar su probabilidad de mantenerse solventes a lo largo de su vida utilizando un algoritmo que tiene como objetivo optimizar su estrategia de asignación de inversiones y optimizar su estrategia fiscal para las asignaciones de retiro entre cuentas de impuestos diferidos (TDAs), cuentas Roth y cuentas de acciones y bonos sujetas a impuestos. Esta optimización trabaja con rendimientos de inversión estocásticos y mortalidad estocástica, extendiendo y combinando diferentes paradigmas de inversión y eficiencia fiscal. Encontramos que optimizar la estrategia de inversión tiene un impacto mucho mayor en la capacidad del inversor para mantenerse solvente que optimizar la estrategia fiscal. Este resultado es clave para optimizar efectivamente ambas estrategias simultáneamente. Esta estrategia de inversión optimizada supera con creces una estrategia estándar de fondos de fecha objetivo, y la novedosa estrategia fiscal optimizada muestra propiedades deseadas óptimas sugeridas por la investigación sobre optimización fiscal no estocástica.
Descripción
Este documento considera a los inversores que buscan maximizar su probabilidad de mantenerse solventes a lo largo de su vida utilizando un algoritmo que tiene como objetivo optimizar su estrategia de asignación de inversiones y optimizar su estrategia fiscal para las asignaciones de retiro entre cuentas de impuestos diferidos (TDAs), cuentas Roth y cuentas de acciones y bonos sujetas a impuestos. Esta optimización trabaja con rendimientos de inversión estocásticos y mortalidad estocástica, extendiendo y combinando diferentes paradigmas de inversión y eficiencia fiscal. Encontramos que optimizar la estrategia de inversión tiene un impacto mucho mayor en la capacidad del inversor para mantenerse solvente que optimizar la estrategia fiscal. Este resultado es clave para optimizar efectivamente ambas estrategias simultáneamente. Esta estrategia de inversión optimizada supera con creces una estrategia estándar de fondos de fecha objetivo, y la novedosa estrategia fiscal optimizada muestra propiedades deseadas óptimas sugeridas por la investigación sobre optimización fiscal no estocástica.