En este estudio, investigamos el impacto de la primera ola de la pandemia de COVID-19 en varios sectores del mercado de valores australiano. Se formaron índices de capitalización de mercado y ponderados por igual para once sectores australianos para examinar la influencia de la pandemia en ellos. Primero, examinamos el contagio financiero entre el mercado de valores chino y los índices sectoriales australianos a través del modelo de heterocedasticidad condicional autorregresiva generalizada integrada fraccionalmente (DCC-FIGARCH). Encontramos altas correlaciones variables en el tiempo entre el mercado de valores chino y la mayoría de los índices sectoriales australianos, siendo los sectores financiero, de salud, tecnología de la información y servicios públicos los que mostraron una disminución en los movimientos conjuntos durante la pandemia. Los resultados del análisis de la Suma Cumulativa de Cuadrados Modificada Iterativa (MICSS) indicaron la presencia de rupturas estructurales en las volatilidades de la mayoría de los índices sectoriales alrededor de finales de febrero de 2020, pero los índices de productos de consumo, industria, tecnología de la información y bienes raíces no mostraron ninguna ruptura. El análisis de regresión de cambio de régimen de Markov mostró que la pandemia ha afectado principalmente a tres sectores: productos de consumo, industria y bienes raíces. Al considerar el tamaño de la empresa, encontramos que las empresas más pequeñas en el sector energético mostraron un deterioro gradual, mientras que las pequeñas empresas en el sector de productos de consumo experimentaron el mayor impacto positivo de la pandemia.