Los inversores están interesados en saber si los bonos sukuk y los índices de acciones shariah en la región del Consejo de Cooperación del Golfo (CCG) están relacionados. Este estudio examina la conectividad entre los índices de acciones compatibles con sukuk y shariah en los mercados financieros del CCG. Se aplican enfoques de wavelet bivariados y multivariados a los datos diarios que cubren el período del 10 de julio de 2008 al 15 de mayo de 2017. Los hallazgos empíricos demuestran una fuerte correlación entre estos índices de bonos sukuk del CCG y los índices de acciones shariah. El grado de conectividad entre estos índices de sukuk y acciones shariah varía a lo largo del tiempo y la escala. Se observa una asociación fuerte y positiva a corto plazo y una asociación negativa a largo plazo. Se observan los mismos hallazgos utilizando el enfoque de cohesión wavelet que también valida la existencia de oportunidades de diversificación de cartera a corto plazo. El análisis de correlación cruzada multivariado revela que estos mercados de sukuk y acciones shariah están altamente integrados a través del tiempo y la escala. Además, se realiza el valor en riesgo (VaR) para la cartera de bonos sukuk-acciones shariah para resaltar la importancia del análisis wavelet. Los resultados muestran que las acciones de la cartera son variables con respecto al tiempo o la escala (diversificación temporal). En general, analizar los rendimientos del índice de bonos sukuk-acciones shariah en el CCG a un nivel multiescalar facilita a los agentes financieros que operan con horizontes de negociación heterogéneos evaluar los beneficios de las diversificaciones.