El modelo de valor presente log-linealizado (PVM) se ha utilizado ampliamente en finanzas corporativas para entender la relación a largo plazo entre el precio de las acciones y los dividendos utilizando datos de panel. Sin embargo, la aplicación de enfoques econométricos de panel recientemente establecidos que tienen en cuenta la heterogeneidad de la pendiente y la dependencia de la sección cruzada en la literatura reciente sobre el vínculo a largo plazo entre el precio de las acciones y los dividendos en un contexto indio es limitada. Este artículo reexamina el PVM log-linealizado en un contexto indio utilizando enfoques recién desarrollados de raíz unitaria de panel, cointegración y estimación dinámica a largo plazo. Este estudio empleó un conjunto de datos de panel de 60 empresas indias que cotizan en la Bolsa de Valores de Bombay (BSE) y que pagan dividendos regulares durante 28 años (1990-2017). El estudio encontró raíz unitaria, cointegración y una relación a largo plazo entre las series de dividendos y precios de acciones para las empresas indias durante un período de muestra de 28 años. Al demostrar la presencia de un vínculo a largo plazo entre el precio de las acciones y los dividendos, este artículo contribuye a la literatura sobre el PVM, que es crucial para comprender la racionalidad del mercado y el comportamiento del precio de las acciones en India. Este artículo también discute cuestiones relacionadas con los datos de panel, como la dependencia de la sección cruzada y la heterogeneidad de la pendiente, así como enfoques econométricos de panel que se pueden aplicar en los contextos apropiados.