Las criptomonedas carecen de medidas claras de valores fundamentales y a menudo se asocian con burbujas especulativas. Este artículo presenta una nueva forma de probar las burbujas especulativas basada en el sentimiento de StockTwits, que se utiliza como la variable de transición en una autorregresión de transición suave. El modelo permite heterocedasticidad condicional y colas gruesas de la distribución condicional del término de error, y la volatilidad puede depender del índice de sentimiento construido. Aplicamos el modelo al índice CRIX, para el cual se identifican varios períodos de burbuja. La dinámica de precios explosivos localmente detectada, dada la especificación del régimen de burbuja controlado por una función de transición suave, se asemeja más a la noción de burbuja especulativa impulsada por un sentimiento exuberante. Además, encontramos que la volatilidad aumenta a medida que el índice de sentimiento disminuye, lo que es análogo al efecto de apalancamiento comúnmente llamado.