Este documento investiga el contenido de información relativo e incremental de la métrica recientemente desarrollada por KPMG para la creación de valor para los accionistas: ganancias menos el cargo por interés libre de riesgo (ERIC). Evaluamos si ERIC tiene una mejor capacidad para predecir los rendimientos de las acciones que , , , o . Evaluamos datos de 214 empresas que cotizan en el índice Standard & Poor"s 500 de EE. UU. desde 2003 hasta 2012 (2354 observaciones de años de empresas). Al igual que en estudios anteriores, confirmamos que el CFO y el EBEI tienen la asociación más fuerte con los rendimientos de las acciones a corto plazo, mientras que el EVA queda rezagado detrás de todas las demás métricas. En términos de nuevos hallazgos, ERIC es el mejor predictor de los rendimientos de las acciones durante un período de 5 años, así como en tiempos de crisis (de 2009 a 2010). En este período, ERIC también agrega contenido de información incremental más allá del de EBEI. Sin embargo, la baja capacidad predictiva a corto y medio plazo de las métricas de valor para los accionistas (EVA, ERIC) plantea preocupaciones sobre su uso confiable en futuras investigaciones sobre la creación de valor para los accionistas. Por lo tanto, proponemos una agenda de investigación que se centre menos en el y más en el de valor para los accionistas.