Este documento tiene como objetivo examinar la conectividad entre activos verdes y convencionales, particularmente durante el período de recesión económica. Específicamente, examinamos la conectividad temporal variable basada en cuantiles entre el mercado de bonos verdes y otros activos financieros utilizando la autorregresión vectorial de cuantiles (QVAR) desde el 9 de marzo de 2018 hasta el 10 de marzo de 2021. Utilizamos precios diarios del Índice de Bonos del Tesoro de EE. UU. de S&P, el Índice de Bonos Agregados de EE. UU. de S&P, el Índice de Bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años de S&P, el Índice de Bonos de S&P 500, el índice de Finanzas de S&P 500, el Índice de Bonos de Energía de S&P 500 y S&P 500, dando un total de 784 observaciones, y utilizando el Índice Compuesto como representante de las clases de activos convencionales y el Índice de Bonos Verdes de S&P para denotar el mercado de bonos verdes. Los resultados muestran que la conectividad entre los bonos verdes y las clases de activos convencionales se intensificó durante el brote de la pandemia de Coronavirus (COVID-19) a medida que los inversores cambiaron su inversión hacia activos de renta fija debido a la caída en los precios de las acciones y las materias primas. Los resultados también muestran que los bonos verdes están fuertemente conectados con los bonos del tesoro, los bonos agregados y el índice de bonos, ya que comparten similitudes en cuanto a emisión, riesgo y gobernanza. La conectividad es débil en el caso del índice compuesto y el índice de bonos de energía, ya que sus precios no tienen una influencia sustancial en el mercado de bonos verdes. El estudio destaca los beneficios de cobertura y diversificación de los bonos verdes. Tenemos varias implicaciones para los gestores de carteras, los responsables de políticas y los investigadores.