¿Puede la inclusión de criptomonedas con acciones en carteras mejorar los rendimientos en pequeñas economías? Un análisis del mercado de valores de Fiji
Autores: Kumar, Ronald Ravinesh; Ghanbari, Hossein; Stauvermann, Peter Josef
Idioma: Inglés
Editor: MDPI
Año: 2025
Acceso abierto
Artículo científico
Categoría
Gestión y administración
Subcategoría
Gestión de recursos
Palabras clave
Mercado
Criptomonedas
Carteras
Acciones
Fiyi
Rendimientos
Licencia
CC BY-SA – Atribución – Compartir Igual
Consultas: 45
Citaciones: Sin citaciones
El mercado de activos digitales, y más específicamente las criptomonedas, está creciendo, aunque su adopción en países insulares pequeños sigue ausente. Este documento explora los beneficios potenciales de integrar criptomonedas en carteras junto con acciones, con un enfoque en el mercado de valores de Fiji. Este es el primer estudio sobre un mercado pequeño como el de Fiji, que enfatiza el papel de las criptomonedas en la gestión de carteras. Analizamos los resultados (rendimientos y riesgos) de combinar criptomonedas con acciones utilizando 12 técnicas diferentes. Usamos datos de rendimientos mensuales de 18 empresas que cotizan en la Bolsa del Pacífico Sur desde agosto de 2019 hasta junio de 2025 (71 meses) y nueve criptomonedas desde septiembre de 2019 hasta junio de 2025 (70 meses). Nuestro análisis principal muestra que solo una criptomoneda, aunque con una pequeña exposición, aparece consistentemente en las carteras de acciones y criptomonedas en los 12 métodos. Usando la relación retorno-riesgo a través de los métodos como guía, encontramos que la cartera de acciones y criptomonedas basada en EQW, MinVar, MaxSharpe, MinSemVar, MaxDiv, MaxDeCorr, MaxRMD y MaxASR ofrece mejores resultados que las carteras solo de acciones. Usando altos rendimientos como guía, encontramos que seis de los 12 métodos (EQW, MaxSharpe, MaxSort, MaxCEQ, MaxOmega y MaxUDVol) apoyan las carteras de acciones y criptomonedas. Las carteras que satisfacen ambas condiciones (alta relación retorno-riesgo y alto retorno) son respaldadas por las carteras EQW y MaxSharpe. La consistencia de los activos en ambas carteras, de acciones y de acciones y criptomonedas, se confirma aún más mediante pronósticos fuera de muestra de 24 meses y simulaciones de Monte Carlo, aunque estas últimas apoyan pequeñas exposiciones en dos de las nueve criptomonedas. Basándonos en los resultados, concluimos que una pequeña exposición a ciertas criptomonedas puede fortalecer la diversificación y mejorar los rendimientos potenciales.
Descripción
El mercado de activos digitales, y más específicamente las criptomonedas, está creciendo, aunque su adopción en países insulares pequeños sigue ausente. Este documento explora los beneficios potenciales de integrar criptomonedas en carteras junto con acciones, con un enfoque en el mercado de valores de Fiji. Este es el primer estudio sobre un mercado pequeño como el de Fiji, que enfatiza el papel de las criptomonedas en la gestión de carteras. Analizamos los resultados (rendimientos y riesgos) de combinar criptomonedas con acciones utilizando 12 técnicas diferentes. Usamos datos de rendimientos mensuales de 18 empresas que cotizan en la Bolsa del Pacífico Sur desde agosto de 2019 hasta junio de 2025 (71 meses) y nueve criptomonedas desde septiembre de 2019 hasta junio de 2025 (70 meses). Nuestro análisis principal muestra que solo una criptomoneda, aunque con una pequeña exposición, aparece consistentemente en las carteras de acciones y criptomonedas en los 12 métodos. Usando la relación retorno-riesgo a través de los métodos como guía, encontramos que la cartera de acciones y criptomonedas basada en EQW, MinVar, MaxSharpe, MinSemVar, MaxDiv, MaxDeCorr, MaxRMD y MaxASR ofrece mejores resultados que las carteras solo de acciones. Usando altos rendimientos como guía, encontramos que seis de los 12 métodos (EQW, MaxSharpe, MaxSort, MaxCEQ, MaxOmega y MaxUDVol) apoyan las carteras de acciones y criptomonedas. Las carteras que satisfacen ambas condiciones (alta relación retorno-riesgo y alto retorno) son respaldadas por las carteras EQW y MaxSharpe. La consistencia de los activos en ambas carteras, de acciones y de acciones y criptomonedas, se confirma aún más mediante pronósticos fuera de muestra de 24 meses y simulaciones de Monte Carlo, aunque estas últimas apoyan pequeñas exposiciones en dos de las nueve criptomonedas. Basándonos en los resultados, concluimos que una pequeña exposición a ciertas criptomonedas puede fortalecer la diversificación y mejorar los rendimientos potenciales.