Desarrollamos un procedimiento de extracción bayesiana sin modelo para el factor de descuento estocástico bajo un prior de curva de rendimiento. Los métodos anteriores en la literatura utilizan directa o indirectamente algunos modelos de valoración de activos paramétricos particulares, como los que consideran riesgos a largo plazo o hábitos como el prior. Aquí, en contraste, no utilizamos tal modelo, sino que adoptamos un prior que impone información externa sobre los niveles históricamente muy bajos de las tasas de interés a corto y largo plazo en EE. UU. Para mayor claridad y simplicidad, nuestros datos fueron series temporales anuales. Utilizamos el factor de descuento estocástico extraído para determinar las primas de riesgo de flujo de efectivo descontado en un panel de beneficios industriales y consumo. Curiosamente, los resultados se alinean muy de cerca con modelos recientes de información limitada (racionalidad acotada) de la estructura temporal de las primas de riesgo de capital, aunque en ningún momento utilizamos ninguna teoría sobre el factor de descuento más allá de sus restricciones de momento implícitas.