En este estudio, aplicamos un enfoque novedoso de diversificación de cartera: el máximo diversificado robusto (RMD) - a un mercado de valores de una economía pequeña y en desarrollo. Utilizando datos de rendimientos mensuales desde agosto de 2019 hasta mayo de 2024 de 18/19 acciones cotizadas en la Bolsa de Valores del Pacífico Sur de Fiji (SPX), construimos la cartera RMD y simulamos con restricciones adicionales. Para implementar la cartera RMD, reemplazamos la matriz de covarianza por una matriz que comprende variaciones no explicadas. El procedimiento RMD diversifica los pesos, y no los riesgos, por lo que necesitamos realizar una regresión por pares entre dos activos (acciones) y extraer el R-cuadrado para crear una matriz P. Calculamos el beta de cada activo utilizando el índice de precios ponderado por el mercado y el CAPM para calcular los rendimientos ajustados al mercado. A continuación, junto con otras carteras de referencia (1/N, varianza mínima, cartera de mercado, semi-varianza, máxima asimetría y la cartera más diversificada), examinamos los rendimientos esperados en comparación con la tasa libre de riesgo (RF). A partir de las simulaciones, en términos de rendimiento esperado, observamos que ocho carteras rinden hasta la tasa RF. Específicamente, para rendimientos entre el 4 y el 5%, encontramos que el RMD máximo con Sharpe y Sortino positivos (como restricciones) y la cartera más diversificada ofrecen rendimientos comparables, aunque esta última tiene una desviación estándar ligeramente más baja y una volatilidad a la baja y contiene el 94% de todas las acciones. Las carteras con rendimientos entre el 5% y la tasa RF son la varianza mínima, la semi-varianza y el RMD máximo con Sharpe positivo; esta última coincide con la tasa RF y contiene la mayor cantidad (94%) de acciones en comparación con las otras dos. Un inversor con un objetivo de diversificación, cierta tolerancia al riesgo y preferencia de rendimiento hasta la tasa RF puede considerar el RMD máximo con Sharpe positivo. Sin embargo, dependiendo del nivel de aversión al riesgo, se puede considerar la cartera de varianza mínima o la semi-varianza, siendo esta última la que tiene menor volatilidad a la baja. Dos carteras ofrecen rendimientos por encima de la tasa RF: la cartera de mercado (máximo Sharpe) y la máxima Sortino. Aunque esta última tiene el rendimiento más alto, esta cartera es la menos diversificada y tiene la mayor desviación estándar y volatilidad a la baja. Para lograr diversificación y rendimientos por encima de la tasa RF, se debe considerar la cartera de mercado.