Los valores calificados para refinanciamiento de venta en corto (QSSR) son un mecanismo de negociación único que ha aumentado exógenamente la oferta de valores prestables en los mercados bursátiles chinos. Usando la metodología de diferencias en diferencias (DID), este documento es el primero en investigar si y en qué medida las adiciones a la lista de elegibilidad de QSSR afectan las actividades de venta en corto y los comportamientos de precios de las acciones. El documento encuentra que las acciones añadidas a la lista de QSSR muestran una mejor liquidez y menos asimetría negativa en los rendimientos que las acciones no QSSR. Sin embargo, las acciones QSSR son más volátiles y muestran una mayor frecuencia de rendimientos negativos extremos. Además, en promedio, las acciones QSSR experimentan mayores rendimientos anormales negativos (ARs) y rendimientos anormales acumulativos (CARs) en comparación con las acciones no QSSR, y la diferencia en los CARs está relacionada positivamente con la heterogeneidad de los inversores. Los resultados indican que la venta en corto tiene efectos mixtos en los precios de las acciones. Eliminar las restricciones de venta en corto puede mejorar la liquidez y reducir las burbujas de precios, pero también puede aumentar la volatilidad de los rendimientos y amplificar los colapsos del mercado.