Hay una gran y creciente literatura sobre los efectos secundarios, pero no hay ningún estudio que evalúe sistemáticamente la importancia de los efectos secundarios para la gestión de carteras. Este documento proporciona tal análisis y demuestra que los efectos secundarios están completamente integrados en las estimaciones de rendimientos esperados, varianzas y correlaciones, y que la estimación de los efectos secundarios no es necesaria para la asignación de activos. Las simulaciones de configuraciones empíricas típicas de efectos secundarios muestran además que los efectos secundarios de la misma frecuencia son a menudo insignificantes y espurios.