En el presente documento, investigamos la conectividad dentro de los mercados de criptomonedas, así como entre el índice de Bitcoin (en adelante, BPI) y clases de activos ampliamente negociados, como las monedas tradicionales, los índices del mercado de valores y las materias primas, como el oro y el petróleo Brent. Se emplea un enfoque de índice de spillover con la representación espectral de redes de descomposición de varianza para medir la conectividad. Los resultados muestran que no hay efectos de spillover significativos entre el mercado incipiente de criptomonedas y otros mercados financieros. Sugerimos que las criptomonedas son instrumentos financieros realmente independientes que no representan un peligro para la estabilidad del sistema financiero. En cuanto a la conectividad dentro de los mercados de criptomonedas, informamos sobre una naturaleza de conectividad de dinámica de tiempo-frecuencia. Además, la descomposición del índice total de spillover está dominada en su mayoría por un componente de frecuencia corta (2-4 días), lo que lleva a la conclusión de que este mercado incipiente es altamente especulativo en la actualidad. Estos hallazgos proporcionan información para los reguladores y posibles inversores internacionales.