El mercado de criptomonedas ha experimentado un crecimiento asombroso, con un valor de mercado que supera los 1.5 billones de dólares. Utilizamos un modelo DCC-MGARCH para examinar los retornos y los derrames de volatilidad entre tres clases distintas de criptomonedas: , , y . Nuestros resultados demuestran que las correlaciones condicionales son variables en el tiempo, alcanzando su punto máximo durante la venta masiva de la pandemia de COVID-19 en marzo de 2020, y que tanto los efectos ARCH como GARCH juegan un papel importante en la determinación de la volatilidad condicional entre las criptomonedas. Encontramos una relación bidireccional para los retornos y derrames a largo plazo (GARCH) entre BTC y ETH, pero solo un efecto de derrame unidireccional a corto plazo (ARCH) de BTC a ETH. También encontramos derrames de BTC y ETH a USDT, pero ninguna influencia en la otra dirección. Nuestros resultados sugieren que USDT no desempeña actualmente un papel importante en la transmisión de volatilidad entre los mercados de criptomonedas. También demostramos aplicaciones de nuestros resultados para la cobertura y la construcción de carteras óptimas.