Este documento tiene como objetivo rastrear las respuestas mensuales de los precios de las acciones, las tasas de interés a largo plazo y los tipos de cambio en los mercados en desarrollo de Asia ante la política monetaria no convencional (UMP) de EE. UU. La principal pregunta de investigación es explorar si existen choques de UMP en esos mercados. También consideramos las diferencias en las respuestas medias de esos precios de activos entre las fases de política monetaria tradicional y no tradicional. Para abordar tales preocupaciones, empleamos un modelo de autorregresión vectorial en panel con variables exógenas (Panel VARX) y estimamos el modelo mediante el estimador de variable ficticia de mínimos cuadrados (LSDV) en tres períodos diferentes que abarcan desde 2004M2 hasta 2018M4. El primer hallazgo es que los choques de UMP de EE. UU. están asociados con un aumento en los precios de las acciones, una disminución en las tasas de interés a largo plazo y una apreciación de las monedas en los mercados en desarrollo de Asia. En contraste, los choques de política monetaria convencional de EE. UU. parecen ejercer efectos adversos en estos países receptores. Estos resultados empíricos sugieren que los responsables de la formulación de políticas en los países en desarrollo de Asia deben tener en cuenta con cautela los efectos de derrame de la política monetaria no convencional de EE. UU. una vez que se ejecute.