Las consecuencias económicas del COVID-19 han sido sin precedentes en todas las industrias, con algunas excepciones. El presente estudio intenta capturar el impacto de la eliminación del impuesto sobre la distribución de dividendos, introducido a través de la Ley de Finanzas de India 2020, en el comportamiento de los dividendos corporativos en India. Explora los determinantes de los pagos de dividendos, las decisiones de pago cambiantes, el comportamiento de los pagadores regulares de dividendos y la prevalencia de factores asociados con los cambios en los pagos. De las 1000 principales empresas, basadas en su capitalización de mercado en la Bolsa de Valores de Bombay, se analizan 509 empresas no financieras que han mantenido pagos de dividendos consistentes de 2015 a 2019. El estudio también examina el comportamiento de los pagadores regulares de dividendos que exhiben un pago estable o en aumento de 2015 a 2019. El impacto del COVID en el rendimiento financiero de la empresa y los sentimientos parece dominar, suprimiendo las expectativas de los inversores sobre pagos mejorados asociados con las ventajas fiscales de la distribución de dividendos, con reducciones considerables en los pagos y omisiones mostradas por pagadores regulares e irregulares en 2020 y 2021 en comparación con los años anteriores. Los hallazgos significan que los pagos de dividendos de las empresas de la muestra están positivamente asociados con el tamaño de las empresas, la relación MBV y los dividendos pasados, y negativamente relacionados con los flujos de efectivo libres y el margen EBITDA. Se observa que los pagadores regulares son más sensibles a los dividendos pasados. El estudio da credibilidad al conservadurismo y a la prevalencia de las teorías de señalización y catering en el comportamiento de los dividendos de las empresas corporativas indias.