Este estudio único examina el papel interactivo de la competencia bancaria y la entrada de bancos extranjeros en la explicación del riesgo asumido por los bancos en todo el mundo. Utilizamos datos transnacionales del sector bancario desde 2000 hasta 2016. Usando el modelo de regresión agrupada y el modelo de Mínimos Cuadrados en Dos Etapas (2SLS con el Método Generalizado de Momentos GMM), documentamos que la entrada de bancos extranjeros disminuye el comportamiento de asunción de riesgos de los bancos hasta cierto nivel y exhibe una relación en forma de U invertida con la estabilidad financiera. Además, el efecto conjunto de la competencia bancaria y la entrada de bancos extranjeros genera fragilidad financiera porque los bancos anfitriones tienden a realizar inversiones arriesgadas debido a la competencia indebida inducida por la entrada de bancos extranjeros. Apoyamos la hipótesis de competencia-fragilidad cuando la entrada de bancos extranjeros supera un cierto umbral. Nuestros resultados también sugieren que las restricciones a las actividades bancarias y la rigurosidad de la regulación de capital reducen el nivel del factor de riesgo. También aplicamos diversas pruebas de robustez, que confirman aún más nuestros resultados principales. Nuestros hallazgos tienen implicaciones políticas para los inversores extranjeros y las autoridades regulatorias.