La inclusión financiera es una herramienta crítica en la lucha contra la pobreza. Esto es especialmente importante en economías donde los mercados informales son prevalentes debido a la pervasión de fallas del mercado. Identidades marginales como el género, los ingresos y la raza son generalmente mencionadas en la literatura como factores que influyen en el acceso a la financiación. Sin embargo, estas marginalidades a menudo se investigan de manera lineal, prestando poca atención al hecho de que interactúan para agravar la exclusión financiera. Utilizando una encuesta de comerciantes informales, el documento investiga cómo tener múltiples marginalidades influye en la elección del capital inicial. Se toma una muestra de tres provincias diferentes en Sudáfrica. Se estima un modelo logit multinomial. Usando una simulación de grupos representativos, el documento muestra que las múltiples marginalidades son importantes para acceder a la financiación. La educación emerge como el factor más importante que puede moderar el efecto de otras marginalidades en el sector financiero. Tanto las mujeres como los negros con niveles más altos de educación tienen mejor acceso a fuentes de capital inicial más estables.