Este estudio presenta una nueva metodología para ejemplificar, a través de un conjunto de métricas de riesgo llamadas los griegos, el impacto de las disposiciones estructuradas de un bono (por ejemplo, opciones de compra, venta y conversión) en sus características de riesgo y su propensión a conflictos de agencia. La metodología se evalúa aplicándola a una muestra de 159 bonos no convertibles, con disposiciones de compra y venta programadas en el tiempo, emitidos entre 1977 y 2005. Se utiliza un modelo de valoración de reclamos contingentes estructurales para valorar los bonos y estimar los griegos. La metodología se utiliza para evaluar el impacto de las disposiciones de compra y venta en el riesgo crediticio del bono y el riesgo de tasa de interés, así como la capacidad de las disposiciones para mitigar el conflicto de agencia asociado con la sobreinversión, la subinversión, la sustitución de activos y la asimetría de información sobre el verdadero riesgo de la empresa entre las partes interesadas. Los principales hallazgos de este estudio son que la opción de venta juega un papel clave en la reducción del riesgo crediticio, la mitigación del conflicto de agencia y la protección contra choques de volatilidad; por el contrario, la opción de compra juega un papel clave en la reducción del riesgo de tasa de interés. La metodología es lo suficientemente general como para aplicarse a bonos y acciones preferentes con cualquier conjunto de disposiciones estructuradas.