Para garantizar el éxito de un plan de pensiones en un plan de jubilación de contribución definida (CD) autónomo, la inclusión de activos extranjeros en una cartera de pensiones local podría ser beneficiosa para la diversificación del riesgo y la mejora eficiente del rendimiento de la inversión de un fondo durante su fase de acumulación. Este estudio se centra en desarrollar criterios de asignación de activos internacionales para un plan de pensiones de CD; en consecuencia, consideramos la exposición al riesgo en relación con las tasas de interés estocásticas y los tipos de cambio con garantías mínimas. Se introduce un marco libre de arbitraje, a saber, el modelo de tasa de interés Heath-Jarrow-Morton de varias monedas, en la programación de optimización dinámica para el fondo de pensiones de CD. La solución propuesta basada en el marco estocástico generalizado proporciona criterios manejables y adecuados para la asignación dinámica de un fondo de pensiones de CD. Los componentes de la solución óptima pueden reflejar cambios en los ciclos de inversión y cambios en las preferencias de riesgo durante la fase de acumulación de un plan de pensiones de CD.