En el mundo contemporáneo, bullicioso por el comercio global, un desastre natural o una crisis financiera en un país (o región) puede causar pérdidas económicas sustanciales y turbulencias en los mercados financieros locales, lo que puede afectar las actividades económicas y los activos financieros de otros países (o regiones). Este estudio se centra en los principales desastres naturales que ocurrieron en todo el mundo durante la última década, especialmente aquellos en la región de Asia-Pacífico, y los efectos económicos de las crisis financieras globales. Se emplean el método del coeficiente de correlación de sesgo heterocedástico y el modelo de heterocedasticidad condicional autorregresiva general exponencial para comparar el efecto de contagio en los mercados de valores del país iniciador sobre otros países, determinando si los factores económicamente devastadores tienen efectos de contagio o derrame sobre otros países. Los resultados empíricos indican que, entre todos los desastres naturales considerados, el terremoto de Sichuan de 2008 en China causó el efecto de contagio más sustancial en los mercados de valores de los países asiáticos vecinos. En cuanto a las crisis financieras, el tsunami financiero provocado por la caída de las hipotecas secundarias en Estados Unidos generó el efecto de contagio más fuerte en los mercados de valores de las economías en desarrollo y emergentes. Al construir un portafolio de inversión global diversificado, los inversores deben ser conscientes de los riesgos de los principales desastres naturales y incidentes financieros.