El estudio investiga el efecto del riesgo geopolítico en la angustia financiera de las empresas de turismo y hospitalidad en India. Utilizando GMM de dos pasos, este estudio evalúa el impacto del riesgo geopolítico, la amenaza del riesgo geopolítico, la acción del riesgo geopolítico y el riesgo geopolítico en India sobre la angustia financiera utilizando el puntaje de Altman para mercados emergentes como proxy de la angustia financiera. Además, se verifica la robustez utilizando el puntaje de Mijewski y la relación de angustia financiera como proxies de la angustia financiera. El estudio se amplía al examinar el impacto del riesgo geopolítico específicamente en el ciclo de vida de la empresa (edad) y el tamaño de la empresa, así como en empresas privadas y públicas. Nuestra investigación empírica demuestra que todas las medidas de riesgo geopolítico aumentan las posibilidades de angustia financiera de las empresas de hospitalidad y nuestros hallazgos son robustos a medidas alternativas de angustia financiera. Al considerar el riesgo geopolítico como una medida alternativa de incertidumbre en la industria de la hospitalidad, este estudio contribuye a la literatura emergente sobre los factores que influyen en la angustia financiera de las empresas de hospitalidad. El estudio también identifica tres medidas contables como proxies de la angustia financiera. Los responsables de políticas, reguladores y la dirección pueden anticipar el impacto de factores externos inciertos formulando planes y medidas adecuadas, así como medidas de recuperación posterior para proteger a las empresas contra la quiebra. Las empresas pueden planificar sus decisiones de financiamiento y la gestión de efectivo de manera proactiva para reducir el riesgo financiero.