En las últimas tres décadas, China e India han alcanzado un poder económico cercano al de Japón y EE. UU. Durante este período, se ha reconocido ampliamente la importancia del mercado de derivados dentro del mercado financiero. Sin embargo, hay poca evidencia que respalde sus efectos económicos. Este documento investiga la relación dinámica entre los mercados de derivados y el desarrollo económico en estas cuatro grandes economías, que consideramos juntas como el grupo CIJU (China, India, Japón y EE. UU.). Utilizamos una prueba de causalidad de Granger en el marco de un modelo de corrección de errores vectoriales (VECM) para examinar esta relación causal y dinámica con datos del período 1998T1 a 2017T4. Se encuentra que los mercados de derivados contribuyen positivamente al desarrollo económico a corto plazo en EE. UU., Japón e India, pero el efecto desaparece a largo plazo. En China, el mercado de derivados tiene un efecto negativo en el desarrollo económico a corto plazo. Sin embargo, a largo plazo, observamos un efecto positivo del mercado de derivados en el desarrollo económico basado en dos técnicas de estimación a largo plazo, a saber, mínimos cuadrados ordinarios dinámicos y mínimos cuadrados ordinarios totalmente modificados. Además, el desarrollo de los mercados de derivados causa volatilidad en el crecimiento en India, tanto a corto como a largo plazo.