Esta investigación busca evaluar los efectos de los indicadores cíclicos precedentes y las variables macroeconómicas en el rendimiento del mercado de valores brasileño desde enero de 2011 hasta diciembre de 2022. El objetivo es identificar cómo estos factores influyen en el comportamiento del principal índice que representa este mercado. De esta manera, se analizó cómo los choques en el indicador adelantado compuesto de la economía (IACE), así como la tasa de interés básica de la economía (SELIC), el índice nacional de precios al consumidor (IPCA), el tipo de cambio nominal (en reales por dólar-BRL/USD) y el índice de actividad económica del banco central (IBC-Br) impactan el rendimiento del índice del mercado de valores brasileño (IBOVESPA). Utilizando el modelo de autorregresión vectorial (VAR) con corrección de error vectorial (VEC), se simularon choques positivos en el IACE y las variables macroeconómicas mencionadas para identificar y comparar sus impactos en el índice. Los resultados obtenidos, a través de funciones de respuesta a impulsos generalizadas, indicaron que los choques al IACE, al tipo de cambio y a las variables de inflación influyeron en el IBOVESPA de maneras diferentes y estadísticamente significativas. Sin embargo, los choques al índice de actividad económica y a la tasa de interés no ejercieron una influencia estadísticamente significativa en el índice, confirmando parcialmente la hipótesis que se planteó inicialmente, de que estos factores influyen en el índice bursátil de diferentes maneras.