Este estudio aborda los tipos de actividad de innovación de las pymes (pequeñas y medianas empresas) en la Unión Europea y su asociación con las decisiones de financiación. El objetivo principal es capturar las diferencias entre países en los tipos de innovación en las pymes y luego investigar la relación entre los tipos de innovaciones y la relevancia de un tipo de financiación determinado. En los exámenes empíricos, utilizamos métodos no paramétricos, debido a la naturaleza de los datos. Hemos descubierto que existen diferencias en los tipos de actividad de innovación de las pymes en la dimensión entre países. También hemos confirmado las contingencias entre los tipos de innovaciones emprendidas por las pymes en cada clúster de los países europeos, lo que sugiere que coexisten varios tipos de innovaciones. Sin embargo, no hemos encontrado ningún patrón unificado de correlaciones entre la relevancia de una fuente de financiación determinada y un tipo de innovación específico. Nuestro estudio contribuye al debate en curso sobre la diferente intensidad de la actividad de innovación de las pymes, vinculada al problema de la brecha de financiación de las pymes como uno de los impulsores fundamentales de la innovación.