En este artículo, se introduce y estudia una nueva distribución de Pareto de tres parámetros. Discutimos varias propiedades matemáticas y estadísticas del nuevo modelo. Se realizan algunos métodos de estimación de los parámetros del modelo. Además, se utiliza el método de picos sobre el umbral para estimar el Valor en Riesgo (VaR) mediante la distribución propuesta. Comparamos la distribución con algunos otros modelos para mostrar su versatilidad en la modelización de datos con colas pesadas. Se presenta la estimación de VaR con la distribución Burr X Pareto utilizando datos de series temporales, y el nuevo modelo podría considerarse como un modelo alternativo de VaR frente al modelo de Pareto generalizado para instituciones financieras.