Este documento investiga los factores que impulsan la reacción del mercado a los anuncios de recompra de acciones en el Reino Unido y la anormalidad relacionada en el rendimiento de las acciones. Captura de manera única el impacto de la globalización junto con una variedad de determinantes a nivel de empresa y macroeconómicos. Realizamos una regresión OLS multivariada para probar los determinantes de la reacción del mercado y encontramos una influencia negativa cuando las recompras son más favorables fiscalmente que los dividendos si hay una alta exposición a la deuda y la globalización económica está en aumento, con una influencia positiva cuando la empresa tiene un historial de distribución de dividendos superiores a la media. Para cuantificar la anormalidad del precio a corto plazo, empleamos un análisis de estudio de eventos, y los hallazgos calculan una anormalidad positiva (insignificante) del precio de las acciones para empresas no financieras (financieras). Para la anormalidad del precio de las acciones a largo plazo, comparamos con el FTSE 100 calculando los rendimientos geométricos anuales de las acciones. Los hallazgos indican una anormalidad negativa (insignificante) del precio de las acciones para empresas no financieras (financieras). Los resultados pueden ayudar a la gestión corporativa a mejorar el momento de las recompras, ayudar en la toma de decisiones de los profesionales financieros al negociar o invertir en empresas que realizan recompras, y asistir a los responsables de políticas en la elaboración de marcos fiscales y comerciales transversales más eficientes.