Investigaciones previas encuentran evidencia mixta de que las empresas gestionan estratégicamente el momento de sus anuncios de ganancias para resaltar u ocultar información financiera. Mientras que la mayoría de los estudios anteriores se centran en el momento específico y la naturaleza de los anuncios de ganancias individuales, nosotros nos enfocamos en la variabilidad de las fechas de anuncios de ganancias anuales de las empresas (en adelante, EAD) a lo largo del tiempo. Utilizando datos archivados recopilados de I/B/E/S y Compustat, encontramos que las empresas con menos recursos, sistemas de monitoreo interno más débiles y mayor incertidumbre financiera son mucho más propensas a exhibir una mayor variabilidad en las EAD. Además, proporcionamos evidencia sustancial de que la respuesta del mercado de capitales a las ganancias es notablemente más débil cuando la variabilidad de las EAD de una empresa es mayor. Un análisis adicional en profundidad revela que las empresas que exhiben una mayor variabilidad en las EAD tienden a reportar un rendimiento futuro significativamente más bajo tanto en horizontes a corto como a largo plazo. En consecuencia, aunque los gerentes podrían alterar intencionalmente una fecha de anuncio de ganancias para aprovechar las variaciones en la atención de los inversores, este estudio integral proporciona evidencia significativa de que también deberían considerar cómo el mercado percibe e interpreta la variabilidad general de las EAD. Esta comprensión es crucial para mejorar la comunicación financiera estratégica y mantener la confianza de los inversores.