Probamos empíricamente la predictibilidad en el precio de los activos utilizando reglas de selección de acciones basadas en la máxima caída y su recuperación consecutiva. En varios mercados de acciones, las carteras de estilo de momentum mensual y de contrarian semanal construidas a partir de estos criterios de selección alternativos son superiores no solo en la previsión de las direcciones de los precios de los activos, sino también en la captura de diferenciales de retorno en sección cruzada. En períodos mensuales, las carteras alternativas clasificadas por medidas de máxima caída exhiben un rendimiento superior sobre otras carteras de momentum alternativas, incluidas las carteras de momentum basadas en el retorno acumulativo tradicional. En escalas de tiempo semanales, las reglas de selección de acciones relacionadas con la recuperación son los mejores criterios de clasificación para detectar la reversión a la media. Para las carteras alternativas y sus cestas de clasificación, los perfiles de riesgo mejorados en varias medidas de recompensa-riesgo también implican una predicción más consistente sobre la dirección de los activos en el futuro. Además, las tasas de rotación de estas carteras de momentum/contrarian también se reducen con respecto a las carteras de referencia. En el análisis de cuatro factores de Carhart, los interceptos más altos neutrales a factores para las estrategias alternativas son otra evidencia de la robusta predicción por las reglas de selección de acciones alternativas.