Ignorar la presencia de activos no productivos hace que la medición de la eficiencia sea inapropiada e incompleta. Así, el presente estudio considera los activos no productivos como un resultado indeseable y aplica el modelo de eficiencia basado en holgura para medir la eficiencia de los bancos del sector público en India durante 2004-2005 hasta 2018-2019. Se lleva a cabo una evaluación del rendimiento de dos métricas de los bancos de muestra utilizando la eficiencia media y la relación de gestión de activos no productivos. Este estudio se amplía para investigar los determinantes de la eficiencia bancaria utilizando un modelo de efectos fijos y regresión de datos de panel dinámico sobre las variables contextuales. Los resultados muestran que la rentabilidad medida por el retorno sobre el capital (ROE) y la exposición al sector prioritario no han tenido impacto en la eficiencia. Sin embargo, el costo de los depósitos y la relación de adecuación de capital tienen un impacto negativo significativo en la eficiencia de los bancos del sector público en India. Lo más importante es que el estudio encuentra una disminución en la eficiencia en los últimos años, lo que indica la necesidad de esfuerzos serios para revitalizar estos bancos de propiedad estatal.