A pesar de que la aplicación de la teoría de opciones reales en la investigación de negocios internacionales ha aumentado sustancialmente, la medición de sinergias colaborativas en adquisiciones secuenciales internacionales mediante opciones reales avanzadas sigue siendo la brecha teórica que necesita ser llenada por nueva investigación y un área prometedora para la investigación empírica. Este artículo avanza en el campo y destaca el hecho de que las sinergias estratégicas pueden considerarse como opciones reales compuestas para el crecimiento que se abren mediante una adquisición secuencial internacional y, por lo tanto, añaden valor de mercado al adquirente. Nuestra investigación se presenta como un estudio inductivo basado en casos para la construcción de teoría. Este artículo tiene como objetivo integrar opciones reales compuestas secuenciales con opciones reales que tienen volatilidad cambiante para evaluar las sinergias tácitas colaborativas (un valor en desarrollo) de adquisiciones internacionales secuenciales; así, contribuye a la teoría de finanzas corporativas, negocios internacionales y gestión estratégica con una nueva evaluación de las aplicaciones de opciones reales avanzadas.