Este documento propone y motiva un modelo dinámico del mercado de valores chino basado en regresión lineal en un espacio de estados dual conectado al espacio de estados original de correlaciones entre los segmentos de volumen-precio mediante una transformada de Fourier. Aplicamos nuestro modelo a la migración de precios de órdenes ejecutadas por corredurías chinas en 2009-2010. Utilizamos nuestras cintas de corretaje para llevar a cabo un experimento natural asumiendo que las cintas corresponden a operadores informados y no informados asignados al azar. Nuestro análisis demuestra que las órdenes de los clientes estaban fuertemente correlacionadas, en el sentido altamente no lineal de la predicción por las redes neuronales, con el sentimiento del mercado chino, significativamente correlacionado con los rendimientos del mercado de valores chino, y no mostraban correlaciones con el rendimiento del bono de referencia del Banco de China. No observamos ningún pico de iliquidez transmitido desde el Flash Crash de EE. UU. en mayo de 2010 al comercio en China.