Modelos de Predicción de Quiebra Basados en Medidas de Valor
Autores: Jaki, Andrzej; wik, Wojciech
Idioma: Inglés
Editor: MDPI
Año: 2020
Acceso abierto
Artículo científico
Categoría
Gestión y administración
Licencia
CC BY-SA – Atribución – Compartir Igual
Consultas: 11
Citaciones: Sin citaciones
En los estudios existentes dedicados a predecir la quiebra, los autores de tales modelos solo utilizaron medidas contables. Considerando el hecho de que la evolución de la eficiencia de las medidas corporativas (además de las medidas contables) dio lugar a la existencia y expuso la importancia de las medidas de efectivo, las medidas de mercado y las medidas basadas en el concepto de beneficio económico, es justificado llevar a cabo investigaciones sobre la posibilidad de utilizar estas medidas como variables dentro de la función discriminante. El conjunto de datos estudiado se dividió en un conjunto de entrenamiento y un conjunto de prueba basado en dos variantes de la división de la muestra. La evaluación de la significancia estadística de las funciones discriminantes construidas, así como de las variables diagnósticas, se realizó utilizando el paquete STATISTICA. La investigación se llevó a cabo por separado para cada variante. En el primer paso, se crearon un total de 30 modelos discriminantes. Esto nos permitió seleccionar 20 variables diagnósticas que se consideraron dentro de los dos modelos que se caracterizaron por las mayores capacidades predictivas, uno para cada variante. La función discriminante que se estimó para la primera variante se basó en el uso de ocho variables diagnósticas, y se utilizaron 13 variables diagnósticas en la función que se estimó para la segunda variante. El análisis realizado ha demostrado que las medidas de valor para los accionistas son una herramienta útil que se puede aplicar para las necesidades de la gestión del riesgo corporativo en el área de la evaluación del riesgo de quiebra de una empresa. Utilizando dos variantes de la división de la muestra de investigación en los conjuntos de entrenamiento y prueba, resultó que la división afecta la eficiencia predictiva de las funciones discriminantes. Al mismo tiempo, los hallazgos obtenidos tienden a afirmar que la presencia de las medidas de valor de los cuatro grupos estudiados en el conjunto de salida de las variables diagnósticas es necesaria para posiblemente construir la herramienta más eficiente para las señales de advertencia temprana del riesgo de quiebra.
Descripción
En los estudios existentes dedicados a predecir la quiebra, los autores de tales modelos solo utilizaron medidas contables. Considerando el hecho de que la evolución de la eficiencia de las medidas corporativas (además de las medidas contables) dio lugar a la existencia y expuso la importancia de las medidas de efectivo, las medidas de mercado y las medidas basadas en el concepto de beneficio económico, es justificado llevar a cabo investigaciones sobre la posibilidad de utilizar estas medidas como variables dentro de la función discriminante. El conjunto de datos estudiado se dividió en un conjunto de entrenamiento y un conjunto de prueba basado en dos variantes de la división de la muestra. La evaluación de la significancia estadística de las funciones discriminantes construidas, así como de las variables diagnósticas, se realizó utilizando el paquete STATISTICA. La investigación se llevó a cabo por separado para cada variante. En el primer paso, se crearon un total de 30 modelos discriminantes. Esto nos permitió seleccionar 20 variables diagnósticas que se consideraron dentro de los dos modelos que se caracterizaron por las mayores capacidades predictivas, uno para cada variante. La función discriminante que se estimó para la primera variante se basó en el uso de ocho variables diagnósticas, y se utilizaron 13 variables diagnósticas en la función que se estimó para la segunda variante. El análisis realizado ha demostrado que las medidas de valor para los accionistas son una herramienta útil que se puede aplicar para las necesidades de la gestión del riesgo corporativo en el área de la evaluación del riesgo de quiebra de una empresa. Utilizando dos variantes de la división de la muestra de investigación en los conjuntos de entrenamiento y prueba, resultó que la división afecta la eficiencia predictiva de las funciones discriminantes. Al mismo tiempo, los hallazgos obtenidos tienden a afirmar que la presencia de las medidas de valor de los cuatro grupos estudiados en el conjunto de salida de las variables diagnósticas es necesaria para posiblemente construir la herramienta más eficiente para las señales de advertencia temprana del riesgo de quiebra.