Descubrimiento de precios y la precisión de los feeds de datos consolidados en los mercados de acciones de EE. UU
Autores: Tivnan, Brian F.; Slater, David; Thompson, James R.; Bergen-Hill, Tobin A.; Burke, Carl D.; Brady, Shaun M.; Koehler, Matthew T. K.; McMahon, Matthew T.; Tivnan, Brendan F.; Veneman, Jason G.
Idioma: Inglés
Editor: MDPI
Año: 2018
Acceso abierto
Artículo científico
Categoría
Gestión y administración
Licencia
CC BY-SA – Atribución – Compartir Igual
Consultas: 8
Citaciones: Sin citaciones
Tanto la comunidad científica como la prensa popular han prestado mucha atención a la velocidad del Procesador de Información de Valores, el flujo de datos que consolida todas las transacciones y cotizaciones en el mercado de valores de EE. UU. En lugar de centrarnos en la velocidad del Procesador de Información de Valores (SIP), aquí nos enfocamos en su precisión. Basándonos en datos de Transacciones y Cotizaciones, proporcionamos varias medidas de latencia del SIP en relación con los flujos de datos de alta velocidad entre las bolsas, conocidos como flujos directos. Utilizamos diferencias primeras para resaltar no solo la divergencia entre los flujos directos y el SIP, sino también la inexactitud fundamental del SIP. Encontramos que hasta el 60% o más de las transacciones se informan fuera de secuencia para acciones con alto volumen de transacciones, lo que distorsiona medidas simples, como los rendimientos. Aunque aún no es definitivo, este análisis apoya nuestra conclusión preliminar de que la infraestructura subyacente del SIP actualmente no puede mantener el ritmo con la actividad comercial en el mercado de valores de hoy.
Descripción
Tanto la comunidad científica como la prensa popular han prestado mucha atención a la velocidad del Procesador de Información de Valores, el flujo de datos que consolida todas las transacciones y cotizaciones en el mercado de valores de EE. UU. En lugar de centrarnos en la velocidad del Procesador de Información de Valores (SIP), aquí nos enfocamos en su precisión. Basándonos en datos de Transacciones y Cotizaciones, proporcionamos varias medidas de latencia del SIP en relación con los flujos de datos de alta velocidad entre las bolsas, conocidos como flujos directos. Utilizamos diferencias primeras para resaltar no solo la divergencia entre los flujos directos y el SIP, sino también la inexactitud fundamental del SIP. Encontramos que hasta el 60% o más de las transacciones se informan fuera de secuencia para acciones con alto volumen de transacciones, lo que distorsiona medidas simples, como los rendimientos. Aunque aún no es definitivo, este análisis apoya nuestra conclusión preliminar de que la infraestructura subyacente del SIP actualmente no puede mantener el ritmo con la actividad comercial en el mercado de valores de hoy.