Este artículo investiga el contenido informativo del retorno nocturno ex post para la previsión del Valor en Riesgo (VaR) de acciones a un día vista. Para ello, utilizamos un enfoque de modelado de VaR univariante que construye la previsión en la apertura del mercado y, en consecuencia, explota la variación de precios disponible de cierre a apertura durante la noche. El punto de referencia es el enfoque de modelado de VaR bivariante propuesto por Ahoniemi et al. que construye la previsión al cierre del mercado y, en consecuencia, modela por separado los procesos de retorno diurno y nocturno y su covarianza. Para un portafolio de pequeña capitalización, el enfoque de VaR bivariante ofrece una capacidad predictiva superior en comparación con el enfoque de VaR nocturno ex post, mientras que para un portafolio de gran capitalización los resultados son inversos. El contraste indica que el descubrimiento de precios en la apertura del mercado es menos eficiente para acciones de pequeña capitalización y poco negociadas.