Estudiamos la estructura de dependencia entre los precios del petróleo West Texas Intermediate (WTI) y los tipos de cambio de los países BRICS, utilizando modelos de cópula. Utilizamos las cópulas Normal, Plackett, Gumbel rotada y t de Student para medir la dependencia constante, y capturamos la dependencia dinámica utilizando el Score Autoregresivo Generalizado con la cópula t de Student. Encontramos que existe dependencia negativa y una dependencia significativa en las colas en todos los pares considerados. El par Rublo Ruso (RUB)-WTI tiene la dependencia más fuerte. Además, tratamos cinco pares de tipo de cambio-petróleo como carteras y evaluamos el Valor en Riesgo y la Pérdida Esperada a Corto Plazo a partir de los modelos de cópula de variación temporal. Encontramos que ambos alcanzan valores bajos cuando el precio del petróleo cae drásticamente.