El interés de investigación en la rentabilidad y eficiencia bancaria está vinculado a la situación económica y un tema importante para los responsables de políticas es garantizar la estabilidad económica. Sin embargo, las decisiones gerenciales y el entorno podrían desempeñar un papel crítico en asegurar una adecuada y eficiente asignación de los recursos. El propósito de este estudio es entender cuáles son los principales factores que pueden influir en el rendimiento y la eficiencia de 94 bancos comerciales cotizados de los países de la Eurozona a través de una evaluación dinámica, en el período entre 2011 y 2016. Para lograr este objetivo, se utiliza la técnica del estimador de momentos generalizados para analizar la influencia de algunas características específicas de los bancos, controladas por la gestión, sobre la rentabilidad como medida del rendimiento bancario. Después, a través de la metodología de análisis envolvente de datos basada en el valor (DEA), se consideran esos factores para determinar los bancos eficientes. Los resultados muestran que la eficiencia bancaria depende de un conjunto de características específicas de los bancos y que el efecto de los determinantes sobre la eficiencia difiere, considerando las condiciones macroeconómicas.