Rendimientos de arbitraje en la bolsa MISO
Autores: Jones, Kevin
Idioma: Inglés
Editor: MDPI
Año: 2025
Acceso abierto
Artículo científico
Categoría
Gestión y administración
Subcategoría
Gestión de recursos
Palabras clave
Oportunidades de arbitraje
Mercados mayoristas de electricidad
Intercambio de electricidad de MISO
Eficiencia del mercado
Información histórica de precios
Rendimientos ajustados al riesgo
Licencia
CC BY-SA – Atribución – Compartir Igual
Consultas: 18
Citaciones: Sin citaciones
Este documento examina las oportunidades de arbitraje disponibles en uno de los mercados mayoristas de electricidad más grandes del mundo, el intercambio de electricidad del Operador Independiente del Sistema del Medio Continente (MISO). Aunque investigaciones anteriores sugieren que la eficiencia del mercado en el intercambio ha aumentado con el tiempo, este estudio revela que la información histórica de precios aún se puede utilizar para generar rendimientos positivos. Encuentro que una regla de trading basada en precios spot y forward anteriores genera rendimientos ajustados al riesgo que son estadísticamente y económicamente significativos en toda la huella del MISO. Estos rendimientos pueden explicarse en parte por el número relativamente pequeño de traders financieros en el mercado y la capacidad de los propietarios de generación para ejercer poder de mercado.
Descripción
Este documento examina las oportunidades de arbitraje disponibles en uno de los mercados mayoristas de electricidad más grandes del mundo, el intercambio de electricidad del Operador Independiente del Sistema del Medio Continente (MISO). Aunque investigaciones anteriores sugieren que la eficiencia del mercado en el intercambio ha aumentado con el tiempo, este estudio revela que la información histórica de precios aún se puede utilizar para generar rendimientos positivos. Encuentro que una regla de trading basada en precios spot y forward anteriores genera rendimientos ajustados al riesgo que son estadísticamente y económicamente significativos en toda la huella del MISO. Estos rendimientos pueden explicarse en parte por el número relativamente pequeño de traders financieros en el mercado y la capacidad de los propietarios de generación para ejercer poder de mercado.