Este es el primer estudio que evalúa sistemáticamente la importancia del multiplicador monetario estándar en relación con el canal de transmisión del crédito bancario en el caso de las economías de las Islas del Pacífico, centrándose en Papúa Nueva Guinea. El modelo autorregresivo vectorial que comprende seis variables: tasa de interés, tasa de inflación, préstamos, depósitos, dinero en reserva y producción real, se estimó utilizando datos trimestrales para el período de 1980q1 a 2017q4. Aplicamos el método de mínimos cuadrados ordinarios (MCO) para estimar el sistema de autorregresiones vectoriales (VAR). La estimación se realizó para los períodos de muestra completa y submuestra. A partir de las funciones de respuesta al impulso generadas, los resultados sugieren que el multiplicador monetario no se sostiene y que la transmisión al crédito bancario parece débil. Parece que la capacidad del Banco Central para hacer disponibles los fondos prestables a través de su conducción de la política monetaria puede no mejorar el crédito del sector privado. Por otro lado, parece haber una asociación significativa y positiva entre los depósitos bancarios y el crédito, lo que sugiere que los depósitos bancarios y el crédito son endógenos y están impulsados por la demanda.