Se realizó un análisis de datos de panel sobre las dinámicas de crecimiento financiero no lineales en un régimen de política macroprudencial en un panel de 10 países emergentes africanos desde 1985 hasta 2021, donde hubo un régimen no prudencial de 1985 a 1999 y un régimen prudencial de 2000 a 2021. El documento exploró la validez de la hipótesis de forma de U invertida en el régimen de política prudencial, así como el nivel umbral en el que las finanzas excesivas impulsan el crecimiento utilizando el modelo de Regresión de Transición Suave de Panel Espacial Bayesiano (BSPSTR). Se adoptó el modelo BSPSTR debido a su capacidad para abordar los problemas de endogeneidad y heterogeneidad en un marco no lineal. Además, dado que la variable de transición a menudo varía a través del tiempo y el espacio, el efecto de las variables independientes también puede variar en el tiempo y el espacio. Los resultados revelan evidencia de un efecto no lineal entre las finanzas y el crecimiento, donde se encuentra que el nivel óptimo de desarrollo financiero es del 92% del PIB, por encima del cual el desarrollo financiero disminuye el crecimiento. Los hallazgos confirmaron la hipótesis de Greenwood y Jovanovic de una relación en forma de U invertida. Se encontró que las políticas macroprudenciales desencadenan la relación entre finanzas y crecimiento. La recomendación de política es que se debe dar una consideración y reconocimiento adecuados al sector financiero, por ejemplo, implementando reformas financieras apropiadas, desarrollando un portafolio de inversión adecuado y manteniendo el gasto en inversión tecnológica en los países emergentes de África por debajo del umbral. Nuevamente, se necesita precaución al introducir políticas macroprudenciales en un nivel bajo del sistema financiero.