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Selección de cartera multiperiodo de varianza media con horizonte temporal incierto cuando los rendimientos están correlacionados en serie
Estudiamos un problema multiperiodo de selección de cartera de media-varianza con un horizonte temporal incierto y correlaciones seriales. En primer lugar, incrustamos el problema de optimización multiperiodo no separable en un problema de optimización cuadrática separable con tiempo de salida incierto empleando la técnica de incrustación de Li y Ng (2000). A continuación, convertimos este último en un problema de optimización con tiempo de salida determinista. Por último, utilizando el enfoque de programación dinámica, derivamos explícitamente la estrategia óptima y la frontera eficiente para el problema de optimización dinámica de la varianza media. También se presenta un ejemplo numérico con un proceso de rentabilidad AR(1), que muestra que tanto la incertidumbre del momento de salida como las correlaciones seriales de las rentabilidades tienen un impacto significativo en la estrategia óptima y la frontera eficiente.
Autores: Ling, Zhang; Zhongfei, Li
Idioma: Inglés
Editor: Hindawi Publishing Corporation
Año: 2012
Disponible con Suscripción Virtualpro
Categoría
Licencia
Consultas: 7
Citaciones: Sin citaciones
Hindawi
Mathematical Problems in Engineering
Volume 2012, Article ID 216891, 17 pages
https://doi.org/10.1155/2012/216891
Ling Zhang1, 2, , Zhongfei Li3
1 , China
2 , China
3 , China
Academic Editor: Yun-Gang Liu
Contact: mpe@hindawi.com