El sentimiento del inversor es un aspecto importante de las finanzas conductuales, que proporciona una explicación de las anomalías en los valores intrínsecos de los activos. Los sentimientos pueden afectar fácilmente a los inversores individuales. Históricamente, Australia se considera rica en recursos pero pobre en capital, y esto motiva el estudio para analizar y comparar los efectos del sentimiento del inversor en los rendimientos de rendimiento. Se utilizan efectos agregados y transversales, así como análisis de regresión predictiva para pronosticar las relaciones, controlando las variables macroeconómicas, empleando el Índice de Confianza del Consumidor (CCI) y el volumen de comercio como proxies de sentimiento. A diferencia de algunos estudios con mercados de acciones agregados, se descubre que a corto plazo, el sentimiento del inversor tiene un impacto positivo con un fuerte poder predictivo sobre el pronóstico de los rendimientos de la cartera, pero no tanto a largo plazo, lo que apoya las teorías clásicas de los inversores racionales. En los mercados de Australia y Nueva Zelanda, los proxies de sentimiento tampoco pueden predecir los rendimientos de las carteras con dividendos en la cartera larga/corta y la cartera larga/corta de relación libro-valor.