Dada la importancia de la sincronización del mercado de valores para la diversificación internacional de carteras, estimamos los grados de co-movimiento entre los mercados de EE. UU., China y Rusia. Al aplicar el enfoque TVP-VAR, medimos los índices de sincronización total y bivariada utilizando datos diarios desde 1998 hasta 2021. Nuestro análisis demuestra que el índice de conectividad total (ICT) es del 26.15% entre los tres mercados. Encontramos que el mercado de EE. UU. es el mayor contribuyente a la volatilidad, mientras que el mercado ruso es el mayor receptor. Dado que la sincronización del mercado de valores está expuesta al riesgo geopolítico, en la segunda etapa, aplicamos el marco Cuantílico sobre Cuantílico para medir la respuesta de los índices de conectividad total y bilateral al riesgo geopolítico (RGP). Los hallazgos confirman nuestra proposición de que el RGP obstaculiza el ICT cuando tiene un estado alcista y un cuantíl más alto de RGP. La respuesta de la conectividad bilateral es negativa hacia el RGP en relación con los pares EE. UU.-China y EE. UU.-Rusia. Sin embargo, el grado de conectividad entre los mercados de valores ruso y chino es menos sensible al RGP.