Las criptomonedas han ganado mucha atracción en todo el mundo. La mayoría de los observadores del mercado de criptomonedas coincidirán en que la volatilidad de las criptomonedas está en una liga completamente diferente. Ha habido una creciente necesidad de entender la naturaleza de la volatilidad en las criptomonedas. Este documento analiza el rendimiento de cuatro criptomonedas diferentes, las más negociadas, en términos de su riesgo y retorno. Se ha examinado la relación entre el retorno y la volatilidad de los retornos entre diferentes monedas, considerando los precios de cierre diarios desde el 1 de enero de 2017 hasta el 30 de junio de 2022, utilizando la familia del modelo GARCH. El estudio ha explorado el efecto de derrame y el efecto asimétrico de la volatilidad utilizando el modelo DCC GARCH y el modelo EGARCH, respectivamente. También se ha examinado el comportamiento causal entre diferentes criptomonedas utilizando la causalidad de Granger. Ha habido un fuerte efecto de derrame entre diferentes criptomonedas, Bitcoin y Ether, que son las dos principales criptomonedas con la mayor capitalización de mercado, las cuales han exhibido un impacto asimétrico en su volatilidad en comparación con las otras dos monedas, que son Litecoin y XRP.