Los derivados financieros han cobrado importancia en los últimos 40 años, con futuros y opciones que se negocian activamente a diario en todo el mundo. La necesidad de fijar precios con precisión a dichos instrumentos financieros ha aumentado, lo que ha dado lugar a varios modelos matemáticos, entre los cuales se encuentra el de Black, Scholes y Merton, cuya amplia aceptación se justifica en parte por su capacidad para fijar precios de derivados en mercados maduros y bien desarrollados. Sin embargo, para instrumentos negociados en mercados emergentes, la precisión del modelo BSM no está comprobada y se necesitan nuevas propuestas para enfrentar el desafío de fijar precios. En este documento desarrollamos un modelo, inspirado en cálculo conforme, que proporciona mayores flexibilidades para estos mercados. Después de desarrollar los aspectos teóricos del modelo, presentamos una aplicación empírica.