En este artículo, proponemos un nuevo proxy para el proceso de volatilidad no observada que nos permitirá comprender mejor y, por lo tanto, modelar una volatilidad áspera o persistente. Comenzando con un modelo de volatilidad estocástica con suposiciones mínimas sobre el proceso de volatilidad, calibramos el modelo a los datos de opciones y sus sensibilidades para obtener un proceso de volatilidad implícita. A partir de este nuevo proxy, estudiamos la aspereza/persistencia de la volatilidad utilizando datos diarios de opciones de venta europeas del S&P 500. Luego, estimamos el índice de Hurst, es decir, el parámetro de aspereza/suavidad, de la volatilidad con varias técnicas para encontrar que la volatilidad exhibe un comportamiento áspero, incluso en un marco de baja frecuencia.