La valoración de empresas basada en simulaciones valora una empresa en función de los riesgos realmente presentes en la empresa sin necesidad de derivarlos de los datos del mercado de capitales. La valoración de empresas basada en simulaciones tiene en cuenta las imperfecciones del mercado, como la probabilidad de insolvencia o la falta de diversificación, y cumple con los requisitos legales y las normas de auditoría para una valoración de empresas. La valoración de empresas basada en simulaciones es una alternativa a la valoración de empresas basada en el CAPM, que, bajo la suposición de mercados de capital perfectos, deriva los riesgos a través de comparaciones del mercado de capitales. Una valoración de empresas basada en simulaciones tiene muchas ventajas y es particularmente adecuada para valorar empresas medianas, start-ups, empresas en crisis y para integrar riesgos específicos de cada país en las valoraciones empresariales. Debido al uso internacionalmente extendido del CAPM, la valoración de empresas basada en simulaciones todavía se utiliza raramente en la práctica. Este artículo muestra qué fórmulas de valoración son necesarias para la aplicación de una valoración de empresas basada en simulaciones. Estas se utilizan tanto para el método del equivalente de certeza como para el método de prima de riesgo. En un ejemplo concreto de valoración, se lleva a cabo la planificación empresarial y la valoración de empresas basada en simulaciones, y se aplican las fórmulas de valoración derivadas de manera que permiten una transferencia a casos de valoración concretos en la práctica. Se muestra que el método del equivalente de certeza y el método de prima de riesgo conducen a valores de empresa idénticos.