En este artículo, exploramos la relación entre las políticas ambientales de una empresa y sus rendimientos ajustados al riesgo de las acciones, utilizando una muestra de empresas australianas cotizadas en bolsa durante el período de 2010 a 2018. Observamos una relación positiva y estadísticamente significativa que sugiere que las políticas ambientales de una empresa explican parcialmente su rendimiento en bolsa. Además, encontramos que los inversores en el mercado australiano valoran significativamente los esfuerzos de las empresas para reducir emisiones, y que esto impulsa principalmente la reacción observada de los inversores hacia las políticas sociales corporativas de una empresa. A continuación, formamos carteras y observamos que las carteras formadas con altas puntuaciones en el Pilar Ambiental de criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) superaron consistentemente a aquellas formadas con bajas puntuaciones en el Pilar Ambiental ESG. En general, nuestros resultados respaldan la noción de que los inversores en el mercado australiano valoran la información sobre las políticas sociales de una empresa.