La cartera de varianza media (MV) suele formularse como un problema de programación cuadrática (QP) que combina linealmente los objetivos conflictivos de minimizar el riesgo y maximizar el rendimiento esperado a través de un parámetro de perfil de aversión al riesgo. En esta formulación, los dos objetivos se expresan en unidades diferentes, un problema que podría dificultar la obtención de un conjunto más competitivo de pesos de cartera.